先探雜誌1625期
內容摘要:
賺錢的技巧，說破不值錢
做過投資的人都知道，投資市場的贏家都有其獨門的撇步，或許是經驗，或許是發現某些市場上獨特
現象。但是往往鮮少有人願意大方的公布獨門秘笈。
許多的現象一旦被市場揭露，投資人就會紛紛跟進學習使用，同樣的一塊大餅就無法滿足所有渴望獲
利的投資人，利潤在不斷被瓜分的情形下，所有策略的獲利能力會趨於平滑，由新的策略取而代之。
有心的人一定可以在網路上找到許多”美麗”的績效報表，內容不乏超高勝率（獲利交易的筆數/總交
易筆數）、超低連續最大虧損（過去任何的進場點所遭遇的最大損失）以及高的嚇人的盈利虧損比例
（平均每筆獲利/平均每筆損失）。
仔細想想，如此”優異”的績效卻大剌剌的在網路上販售，單憑看著那完美的績效，再看看那廉價的
付費金額，顯然裡面暗藏玄機。以下利用常見的績效報表，簡單指出幾個容易出現迷思的地方，這常
讓人誤以為是聖杯策略。
台指期30分鐘線做波段策略期間2006年1月-2011年5月
迷思一 : 完美的績效
由上圖以台指期30分鐘線做波段策略為例，留倉的策略來說最在意的就是跳空風險，而台灣市場跳空
超過250點的事件非常多（319槍擊案、MOU事件…等等），但績效顯示，淨利超過200萬而最大策略
虧損卻不超過5萬，這就是非常不合理的數字！我們再來看看其他的訊息有無不合理之處。
迷思二 : 完美的勝率
首先必需要先認清事實，波段留倉的策略來說勝率一般為4成或5成，反之當沖型的策略勝率相對較高
，所以從勝率這方面也能窺探不合理的地方。
從總交易分析來看，多單空單的平均勝率都高達9成，換言之幾乎一出手就是賺錢，前述有講到這個
策略是屬30分K線留倉，卻出現高達9成的勝率，這種策略常常回測績效諸葛亮，實際績效豬一樣！
當一個人不敢公開自己的策略，只用績效來吹捧甚至用來販售，這是相當不負責的。簡單一句，策略
長期而言是會失效的，因為市場會轉移、制度會轉變、參與的人與不同投資工具都會影響市場。
用合理的態度賺合理的財富
實際在建立投資策略時，要注意每一個合理的環節，進出場的點位是否合理，我們不是神，不可能永
遠買在最高賣在最低，這樣的現象是不會存在的，以程式交易的角度來說就是過度最佳化的現象。
一個會賺錢的策略不一定具備所有的優勢，波段留倉的策略就一定要面對隔日跳空的風險，也一定會
遇到連續盤整的虧損。於是，當一切都滿足合理性之後，我們再進一步創造屬於自己的聖杯，而不是
使用網路上販賣的聖杯，因為那其實是用來圖利的墓碑。
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