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那看不見的波動循環(4)--賭徒默示錄

那看不見的波動循環(3)- 初探全球商品籌碼面 
那看不見的波動循環(2)- 市場連動性   
那看不見的波動循環(1)--市場隱性結構   

 

我們首先看下圖,可以明顯的發現到非商業交易者(Non-Commercial)的口數留倉部位

和歐元指數呈現明顯的領先正相關,顯見這些交易者在市場上也是呼風喚雨的力量

 

但是他們操作的邏輯就是波段操作(趨勢的追蹤者)。投機人會希望低買高賣,賺取價差。

 

 

2014-01-02_223728  

 

接下來我們來看看非報告性頭寸(Nonreportable Positions),就是那市場上我們說的散戶

別忘了散戶是最無助的一群人所組成的,他們就像旅鼠一樣,受到驚嚇就往海底跑

下圖為英鎊期貨,大家可以看到當散戶瘋狂的買進英鎊時市場已經悄悄反轉了...

所以說散戶指標是不是很準呢。

們可以把這類數據當成散戶,也就是說這些人都是散戶,

因此有助於判斷現在市場上是否過度樂觀或悲觀的觀察項目。

期貨是零和市場,也就是有贏家和輸家,大多數的市場上散戶永遠都是最輸的一方

圖片1  

 

前面曾經提過參與交易是為了商業目的,也就是說他們主要是以商業利益為主,所以不會在意帳面上的虧損,

在操作手法上偏向逆勢操作。本質上他們是大型企業和銀行構成,擁有無限的資金可以在市場上進行買賣,

因此常可以看到市場急跌的時候,他們逆勢交易增加部位,

下圖為經典案例,這種情況很常在債市看到,因為這些大戶是債券的需求者,因此操作手法很有領先性

大家看看我們圈起來的部分,可以明顯發現這些人都買在相對低檔並且很早就布局完畢

需求方:在低價位買進產品結果都可以發現時間久了他們是贏家,而且別忘了配息的利潤再加上去

會更加的可觀。

 

圖片2  

 

三方大會戰總會有人吃到魚肉,有人喝到湯,而有人甚麼都沒有........

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