The Creation of Adam
最近聞名於世的米開朗基羅畫展:天堂‧審判‧重生 來台灣展覽,透過藝術讓我連接到交易
策略有兩種屬性,一種ALPHA 主要為套利定價等等的策略,而第二種為BETA策略
前者需要強大的基礎學識和邏輯,但是後者卻講求一點藝術色彩,因此筆者有空都會涉略藝術相關題材
前些日子很爛的盤,不少人認為交易生涯以面臨審判了.....
本次將開主題討論一些方法可以讓策略在審判過後,進行一輪新的重生。
本圖取材自舊約聖經「創世紀」的故事-創造亞當的內容(米開朗基羅著作)。
過去市場上很多前輩都提倡單口策略然後在投資組合,本質上透過多策略的投資組合是一個有效的交易方法,
透過不同時間進場、不同交易週期和不同策略邏輯可以組合成一條完美的投資曲線,
但是實際上會有一些盲點存在,一般回測並未考量進去你的資金使用率。
何謂資金使用率?
根據MC回測報表上,起始金額通常預設10萬,但實際上本金10萬並不能拿來做交易,
因為槓桿太大,以大台來看槓桿就是10倍以上,所以一般建立策略我們都只在乎進出場是否能夠賺到錢,
報表跑出來的MDD和績效其實是你這個策略單點進出所獲得的點數和虧損的點數
未考量到你的資金現有水位,一般來說你要交易一筆至少要有保證金,可是單純單點進出不會考慮到
你的帳戶金額,也就是這背後假設你有無限多的資金可以投入這支策略,這其實就有一些小小的問題
舉個例子,我們單看過去MDD金額所呈現出來的是權益曲線的高低點,
即為單點虧損的金額,但是在不同的市況和不同的合約價值,產生出來的虧損浮動一定是不同的
透過資金管理模型的納入可以告訴你,在這種情況你的資金曲線是如何上下浮動的,這樣在評比
上參考意義較大。所以資金管理的平衡是很重要的,透過簡單的部位控制可以調控每筆交易的價格風險
以及適當的交易口數。
本質上你的策略會隨著你的金額要下的口數應該會是不同的,
舉例來說你現在資金成長到200萬了,你還會用單純用一口去下單嘛?
除非你是風險趨避者不想開任何槓桿,那這可能無差別,但是你的資金使用效率是差的,
這種要賺相對來說會比較慢,不是說這種方式不好,只是這並不能發揮出一個系統真正的威力。
資金使用率就是要透過衡量部位控制和平衡口數現在市場風險….
以下圖供各位先進參考,未來有時間會在依依探討這類主題。
1.原始策略(不加部位控制)
2.隨時有單
3.
可以空手
(RISK太大不交易)
4.複利和再投資
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