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美國商品期貨交易委員會(CFTC)為期貨交易的主管機關，這份報告統計交易者在當周周二收盤時的倉位分佈。
而美國交易所交易商品種類眾多，有原物料、金屬類、股指期等等，而這些市場交易量也不小，
因此透過期交易所公佈的籌碼我們可以揣測這些市場上的投資人是如何交易的，並一窺大型商業商、
對沖基金以及散戶的行為模式。

因CFTC的COT REPORT每個禮拜只會出一次使得我們用判斷台股期權分析的方法和判斷國外期貨籌碼的方法有些許不同。思考的邏輯也要有所不同而且當商品互相有掛鉤的同時，則我們需要搭配跨市場的口數增減和百分比變化的情況來做判斷。

若你的交易策略是日內交易，那這份報告對你的幫助性不大，你可能只看出禮拜二當時的布局，至於你是中線或長線交易人，那這份報告不得不了解他的重要性。

1.舊制報告：

這是舊版的COT，主要區分出報告性部位(Reportable Positions)
和非報告部位(Nonreportable Positions)並且接露期貨商品的未平倉量(Open Interest)
和市場中各類交易人、前四大和前八大交易額佔OI比率。

2.新制報告：

COT報告近期推出新的格式，將原先的商業交易者和非商業交易者再次分開必且更詳細，並且主要交易人改成Dealer、AssetManager和Leverages Fund，其餘則歸類到其他部位和非報告性部位本質上由於詳細的劃分出來製造商和資產管理機後和槓桿基金。

3.比較舊制和新制的差異：

由於在舊制的報告當中，如何區別到底這間企業隸屬於商業交易者和非商業交易者是個大問題，舉例來說一間大型的投資銀行，他可能會有多功能的機構，而多重機構就藉由不同的身分來納入不同的交易商銀行本體可能是商業交易者，而他旗下的理財機構則是非商業交易者的情況，當部位很大的時候都會造成兩者(商業和非商業)部位判斷會有誤差。我們可以這樣思考，投信和外資的操作邏輯是不同的，所以商業交易者和非商業交易者交易邏輯也是不同的，這點會在後面再敘述。

新制的報告則很清楚的區分出，經紀商(仲介商)、資產管理機構、槓桿基金和其他部位

看懂這報告的內容之後，接著就是要理解他們如何操作和其辦演的角色定位

待續.........